亚信科技

2024年8月14日，亞信科技控股有限公司（以下簡稱「亞信科技」或「公司」，股票代碼：01675.HK）公布了公司截至2024年6月30日的中期業績。

報告期內，面對外部經營環境持續展現出的復雜性與不確定性，亞信科技堅持「四個轉變」發展戰略，「三新」業務持續保持雙位數增長，收入達人民幣12.00億元，同比上升10.0%。其中垂直行業數字化業務收入同比升34.6%，達人民幣4.73億元；艾瑞數智完成了組織架構重組，數智運營業務收入趨勢改善，按結果及分成付費模式收入占數智運營業務收入26.7%，同比提升3.7個百分點。

報告期內，通信行業增長放緩，投資周期處於波谷，運營商成本壓降的力度陡增，導致公司訂單價格大幅承壓，商務協商難度加大，訂單進度大幅延緩，BSS等業務收入受到較大沖擊，中期業績顯著承壓。受此影響，公司營業收入同比下降8.8%，為人民幣29.94億元，期內凈虧損人民幣7,000萬元。預計下半年將實現業績反彈回升，努力實現全年利潤優於上年。

董事會高度重視股東利益和回報，指引2024年度末期股息為本公司權益持有人應占年度凈利潤的40%，並積極考慮保持每股末期股息金額較上年相對穩定。

垂直行業數字化業務持續發力，收入增長超3成

2024年上半年，公司持續向垂直行業數字化市場推進，通過不斷優化「標準產品+解決方案」的發展模式，加大對能源、交通、政務等關鍵領域的拓展力度。同時，公司在過程中適度控製風險水平和發展節奏，從而實現高質量的發展。垂直行業數字化業務收入達人民幣4.73億元，同比升34.6%，保持較快增長。

在能源行業，公司5G專網產品及解決方案持續擴大市場覆蓋，上半年新簽項目超過30個。公司5G專網累計覆蓋5大核電基地的23臺機組，覆蓋率近30%，同時緊盯中核在運及在建機組的5G建設機遇。光伏領域，公司創新模式引領市場，當前累計已接入超過600個場站數據，並成功贏得國能新能源5G無線專網、湖南大唐光伏5G網絡覆蓋等多個重點項目。風電領域，公司繼續鞏固智慧風電場建設領先地位，5G專網項目已覆蓋近200個風電場，上半年成功中標中廣核新能源風電無線網絡等項目。在礦山領域，公司憑借5G專網、邊緣智能、大數據等標準產品與解決方案，持續贏得包括中煤科工集團某露天煤礦智能化建設與升級改造、某焦化公司的智能化建設規劃設計等多個項目。

在交通行業，公司推動多場景布局成效顯現，收入同比升2.9倍。在智慧高速方面，我們成功將大模型技術融入某省高速客戶的聯網收費系統中，樹立了「大模型+智能客服」的標桿應用。在智慧樞紐業務，重慶東站項目有序推進，並續簽上海軌道交通三期項目，為交通樞紐的智能化轉型提供了強而有力的支撐。在數智物流領域，公司進一步完善物流數據源，完成鐵路、水運、公路及航運四大數據源的接入，努力打造覆蓋鋼鐵、煤礦、港口、航空等多領域的樣板間和標桿項目。

數智運營業務：組織架構重組完成，收入趨勢改善

2024年上半年，艾瑞數智完成了組織架構重組，新的組織架構可以更好的加強區域市場的覆蓋，讓公司能夠高效響應客戶需求，業務逐步恢復，收入趨勢有所改善。2024年上半年，數智運營業務實現收入人民幣4.47億元，同比微降1.9%。其中按結果及分成付費模式收入占數智運營業務收入26.7%，同比提升3.7個百分點。

在通信行業，公司深化與運營商在CHBN業務領域的合作，持續創新業務模式，推出了一系列高效的數智化產品與運營服務，助力客戶存量保拓及價值提升。在權益和投流類業務方面，公司成功在雲南、西藏、福建等16省通信運營商實現規模復製。

公司依托數據要素資源以及數據運營的優勢，在非通信行業市場，如消費、金融、汽車等領域，努力開辟業務增長的新路徑，推動數智運營業務收入趨勢改善。在消費行業，公司深度融合通信大數據資源，為快消、煙草、泛文旅等行業精準把脈，圍繞會員營銷、私域運營、客流洞察等核心場景，構建出高效的數據洞察與數智營銷等方案。2024年上半年，成功助力某頭部快消品牌會員用戶規模躍升至3,000萬+。在金融行業，公司聚焦於精準營銷與風控評級兩大核心領域，基於多源數據，為金融客戶提供如營銷分、客戶數據平臺、SCRM等先進工具，助力客戶精準決策。在汽車行業，公司則以媒體、直播、線索為三大支柱，充分利用通信大數據，為汽車行業客戶打造增換購、線索精準投放等創新數據服務。上半年，公司成功引入阿裏、火山引擎等生態夥伴，拓寬了數據源邊界，為多家新能源汽車、自主品牌及合資品牌汽車提供了用戶洞察、營銷數字化中臺等全方位支撐。

通信行業：BSS業務承壓，OSS業務略降

受通信行業增長放緩、投資周期處於波谷及運營商成本壓降力度陡增等影響，上半年公司OSS業務收入同比輕微下跌1.6%至人民幣2.80億元。

受運營商客戶大幅壓降成本及外部環境的影響，訂單價格壓力顯著上升，商務協商難度加大，訂單進度大幅延緩，上半年公司BSS等傳統業務承壓巨大。2024年上半年，BSS業務收入為人民幣17.47億元，同比下跌17.0%。

運營商向科技創新型企業轉型，以及在提升運營效益及客戶滿意度的過程中，對「AI+」、「大模型+」等創新技術驅動的項目需求顯著增加。上半年，「AI+」類項目訂單金額升逾55%，其中「AI大模型+BSS」創新應用項目達56項。憑借自主研發的「淵思」行業大模型產品體系，公司積極利用ChatCRM及ChatBI等工具推動多省份運營商CRM業務智能化升級、經營分析能力增強、大模型基礎構架搭建，並顯著提升代碼開發效率。

通信行業依然是優質行業，公司將繼續鞏固技術領先優勢，有力把握「AI+」及「大模型+」等新技術升級機會，積極參與運營商聯合研發，繼續保持傳統業務的領導地位。我們相信，業績受短期沖擊後，公司業務長期發展的基本面依然穩固，收入和利潤將保持穩健態勢。

聚焦三大產品體系，加強研發創新和技術引領能力

公司始終高度重視核心研發實力，持續聚焦「雲網」、「數智」、「IT」三大產品體系，不斷加強研發創新實力和技術引領能力，產品體系向AI Native全面融合演進，積極推進「四個轉變」戰略目標落地。上半年，研發投入人民幣4.36億元，占收比14.6%。

「雲網」領域持續引領國際；「數智」領域國內領先，部分產品國際先進；「IT」領域鞏固國內第一陣營。上半年，亞信科技發布了「淵思」行業大模型產品系列，正式推出1個通用人工智能與認知增強平臺TAC MaaS、3款行業大模型、8大認知增強工具，已拓展商機近80余個。在Gartner首次正式發布的通信人工智能領域全球「魔力象限」中榮獲「領導者」地位，並在全部三項細分場景中均排名榜首。邊緣智能、隱私計算等軟硬一體化產品積極拓展國際市場，針對海外特定需求進行針對性研發，在中東、東南亞等地區成功完成多個客戶概念驗證（Proof of Concept，POC），加速產品國際化進程。

亞信科技持續深度參與3GPP、ITU、ETSI、IEEE、TMF、O-RAN等20個國際/國家技術標準組織工作，國際標準從跟隨到主導占比顯著提升，上半年新增參與製定國際/國內標準共計30項。上半年相關產品及技術獲得44項國際/國內專利、58項軟件著作權。

展望未來：預計下半年將實現業績反彈回升

預計下半年，亞信科技將實現業績反彈回升，努力實現全年利潤優於上年。

公司將加快BSS訂單商務溝通進度，緩解訂單價格壓降和簽署延期的影響，同時把握「AI+」「大模型+」等技術升級機會，積極參與聯合研發，確保BSS業務的領導地位，預期全年BSS業務收入降幅大幅收窄。

在「三新」業務方面，全年收入將保持良好增長。公司將加快數智運營業務推廣和復製力度，擴大按結果及分成付費收入規模；同時，加強與運營商開展政企和國際聯拓業務，爭取更大的合作份額，擴大收入規模；此外，公司將持續深耕能源、交通、政務等重點行業，實現非通信市場業務持續高質量增長。